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        美聯儲最青睞通脹指標來襲!本周全球市場應關注什么?

        隨著新的一周的開始,美聯儲最關注的通脹指標——個人消費支出指數(PCE)等關鍵數據公布將成為市場的關注焦點。

        智通財經APP獲悉,隨著新的一周的開始,美聯儲最關注的通脹指標——個人消費支出指數(PCE)等關鍵數據公布將成為市場的關注焦點。

        在經濟學家看來,這一通脹指標預計將顯示出頑固的物價壓力有所緩解,證實美聯儲主席鮑威爾對降息時機的謹慎態度。市場普遍預計,將于周五公布的4月核心PCE將環比上漲0.2%,這將是今年迄今為止該指標的最小漲幅。

        根據接受調查的經濟學家中值預測,整體PCE可能連續第三個月上漲0.3%。今年的漲幅與2023年最后三個月相對平穩的數據形成鮮明對比,突顯出美聯儲在對抗通脹方面的進展不均衡。

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        鮑威爾及其同事此前曾強調,在下調基準利率之前,需要有更多證據證明通脹正持續朝著2%的目標前進。自去年7月以來,基準利率一直處于20年來的最高水平。

        按年計算,整體PCE預計同比上漲2.7%,而核心PCE則預計上漲2.8%,兩者均與上月水平持平。

        根據美聯儲上次會議的紀要,本月早些時候,官員們一致希望在更長時間內保持較高利率,“許多人”質疑政策的限制性是否足以將通脹降至目標水平。

        最新的通脹數據還將伴隨個人支出和收入數據的公布。盡管需求在第一季度穩步增長,但在此前公布的4月份零售銷售數據持平后,該數據將為服務支出提供信息。

        Bloomberg Economics經濟學家Anna Wong、Stuart Paul、Eliza Winger和Estelle Ou表示:“這份報告可能會提供一些令人鼓舞的跡象,表明反通脹進程尚未完全停滯。隨著收入增長在勞動力市場降溫的情況下放緩,消費者也在逐漸放緩,這將在今年剩余時間提供持續的反通脹動力。然而,由于迎頭趕上的價格壓力仍在醞釀中,今年通脹可能只會非常緩慢地放緩?!?/p>

        本周公布的其他數據包括周四第一季度國內生產總值(GDP)修正值。經濟學家預測,經濟增長可能比政府最初的估計有所放緩。美聯儲還將于周三發布其褐皮書,總結美國的經濟狀況。

        在這個包含陣亡將士紀念日假期的一周內,發表講話的相關美聯儲官員包括紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯、理事麗莎·庫克、明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利和達拉斯聯儲主席洛里·洛根。

        放眼北方,加拿大將公布第一季度的GDP數據。3月疲軟的月度增長勢頭和國內需求可能會使加拿大央行在6月份降息。

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        在其他地區,歐元區通脹可能回升、巴西的通脹報告預計都將是市場的關注重點。

        亞洲

        周五,日本的工業產出數據和零售銷售將公布,市場預計工業產出增長將放緩,而4月零售銷售則保持平穩。

        此外,東京5月消費者通脹可能會有所回升,預示著全國數據的上漲。

        澳大利亞的消費價格增長預計將放緩至3.3%,仍足以維持澳洲聯儲維持利率不變。

        越南本周也將公布CPI數據,以及工業產出、零售銷售和貿易額。

        在央行方面,哈薩克斯坦將于周五公布利率決議。

        歐洲、中東、非洲

        根據經濟學家的預測,歐元區5月通脹率可能會加速至2.5%。一項基本指標預計將自去年7月以來首次停止走弱,保持在2.7%。

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        與更廣泛的歐元區數據相一致,歐元區四大經濟體中,預計德國等國周三公布的經濟數據中有三個國家的表現都將不理想,只有意大利的物價增長預計將放緩。

        這樣的結果將阻礙歐洲央行實現2%目標的進展,但官員們一致發出的6月6日降息25個基點的信號表明,一個月的數據不太可能讓他們偏離目標。即便如此,一些政策制定者仍反對急于進一步放松貨幣政策。

        德國央行行長、政策鷹派人士納格爾上周五在接受采訪時表示:“13天后首次降息的可能性正在增加。如果6月份降息,我認為我們必須等待,(下一次降息應)等到9月份?!?/p>

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        歐元區的其他報告包括周一公布的德國Ifo商業信心指數、周二公布的歐洲央行通脹預期調查以及周四公布的經濟信心指數。

        計劃在未來一周發表講話的歐洲央行官員包括首席經濟學家萊恩以及荷蘭、法國和意大利央行行長。利率決議前的噤聲期將于周四開始。

        英國方面,英國央行已經取消了政策制定者在7月4日英國大選前競選活動期間的所有演講和公開聲明。

        在其他歐洲地區的央行中,瑞典央行周三發布的金融穩定報告以及瑞士央行行長托馬斯·喬丹在首爾的演講將是亮點之一。

        在中東和非洲,以下這些國家將公布貨幣決策:

        以色列央行預計將在周一將基本利率維持在4.5%不變,主要是為了控制與戰爭相關的通脹壓力,并為謝克爾提供支撐。以色列央行行長阿米爾?亞倫對放松貨幣政策和進一步擴大以色列與美國之間的借貸成本差距持謹慎態度;

        加納貨幣當局預計將于周一將其關鍵利率保持在29%,以克服粘性通脹,支持其陷入困境的貨幣;

        周三,莫桑比克的政策制定者準備削減借貸成本,預計今年剩余時間內消費者價格增長將保持在個位數;

        周四,也就是執政的南非非洲人國民大會面臨失去多數席位風險的第二天,南非貨幣官員預計將把關鍵利率維持在8.25%不變,目前,該國通脹率尚未回到目標區間的中點4.5%。

        拉丁美洲

        巴西將在下周公布其基準消費者價格指數的月中讀數,以及最廣泛的5月通脹指標。

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        巴西勞動力市場吃緊加上本幣走軟,可能限制通脹在當前水平基礎上進一步回落的空間,目前通脹水平已經接近市場普遍預期年底的水平。

        巴西IPCA-15價格指數在9月躍升超過5%后,上月回落至4%以下。就在兩個月前,該指數曾達到3.19%,低于央行2023年的目標。

        同樣在巴西,該國央行周一將公布對經濟學家的每周調查,他們的通脹預期和利率預測以及全國失業率、未償還貸款總額和預算余額預計將再次上升。

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        智利將公布4月份的六項獨立指標,其中重點將是失業率、零售銷售、工業生產和銅產量。

        墨西哥的經濟數據日程安排將以央行公布季度通脹報告為主,隨后由央行行長維多利亞·羅德里格斯主持新聞發布會。

        本月早些時候,墨西哥央行上調了到2025年第三季度的通脹預測,而周三的報告將公布該行修訂后的GDP預測。

        周四,墨西哥還將公布4月勞動力市場數據。市場初步預期,失業率將從3月份創下的2.28%的歷史低點上升。

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